如何利用金融科技助推产业链金融升级优化?(上)

 澳门1号官网     |      2021-03-31 18:01

2020年以来,新冠疫情已对世界经济造成历史性冲击,全球产业链受到了实质性破坏,产业链上核心企业与上下游企业、核心环节与关联环节、基本要素与金融服务等诸多方面都受到了重大影响,甚至出现“硬脱钩”风险。在这一大背景下,研究如何利用金融科技助推产业链金融升级优化以更好地服务产业链和实体经济,具有重要的现实意义。

1、财务公司产业链金融升级的缘由

1.1产业链金融及其发展困境

产业链金融。产业链金融是指金融机构通过将处于核心地位的企业及其上下游企业连成一个整体,针对产业链的各个环节,设计个性化、标准化的金融服务产品,全方位地为链条上的多个企业提供金融服务,从而实现整个产业链不断增值的金融业务模式。广义上,为核心企业与上下游企业提供金融服务均属于产业链金融,产业链金融本质上是由金融机构和非金融机构组成的金融服务生态体系,其服务对象从单一主体向链群多主体转变,服务内容从传统信贷向综合服务转变。

1.2财务公司面临内在转型压力

复杂的内外部环境迫使财务公司进行发展模式转型。首先,金融市场结构性演进将使得财务公司面临资产端和负债端配置难题,“资产荒”和“负债荒”可能会逐步显现。未来金融体系直接融资比例将会提升、外部市场化融资比重可能提高以及外部资产配置具有相对优势,在此情况下,集团和成员单位可能会更多地与外部机构开展合作,甚至会普遍出现以外部融资置换内部融资、以外部存款转变内部存款的状况。如果不是受限于资金集中度的监管要求,这种趋势将会来得十分猛烈。其次,金融监管将呈现强监管态势,资产管理和同业业务等内部关联性较为复杂的领域将受到重点监管,财务公司资产配置的第二大领域将受到进一步约束,“资产荒”将进一步凸显。

最后,利率市场化将进一步深入发展,伴随相对较低的市场利率,利差可能进一步缩小,以利差为核心业务收入和利润来源的财务公司将面临巨大的经营困难。产业链金融服务既符合财务公司功能定位,又符合监管政策要求,还有利于其发展模式转型升级,是未来财务公司发展的重点领域。

1.3金融科技为财务公司产业链金融升级提供可行性

不管是经济金融高质量发展,还是近期新冠疫情的冲击,抑或财务公司自身转型发展,都亟待国内重要产业有效融合产业链,实现产业结构优化升级,这对产业链的金融服务提出了更高的要求。从财务公司以至商业银行产业链金融发展的历程来看,信息不对称及其潜在的信用风险是产业链金融难以全面有效开展并发挥作用的核心约束条件。互联网金融、金融科技应用及国有数据开放为缓释产业链金融的核心约束提供了内在支撑。

金融科技的应用为产业链金融升级发展提供了较为扎实的支撑。互联网、大数据、云计算和区块链等技术的快速发展和广泛应用,将使得信息归集、数据计算、风险定价以及信息不对称问题等得到较大程度的缓解。信息化程度高的金融机构开始探索新型产业链金融发展的业务体系。互联网化产业链金融体系成为财务公司行业主导性发展方向,开放型、交互式、功能化的业务体系逐步发展起来。